Winstdeelnames aandeelhouders braken alle records


De winstdeelnames die bedrijven uitbetaalden aan hun aandeelhouders, scheerden vorig jaar hoge toppen. Wereldwijd werd 1.560 miljard dollar uitgekeerd. Olie- en gasbedrijven en de financiële sector spannen de kroon.


Door de energiecrisis en een hoog oplopende inflatie heeft de wereld een zwaar 2022 achter de rug. Hadden het iets minder zwaar: de aandeelhouders van grote bedrijven. Hun inkomsten werden vorig jaar goed gespekt met riante dividenduitkeringen die volgden uit de mooie winsten die de bedrijfswereld wist te boeken in het coronajaar 2021.

Wereldwijd stegen de uitbetaalde dividenden – of winstdeelnames – tot een fenomenale 1.560 miljard dollar. Dat staat in een rapport van de Brits-Amerikaanse vermogensbeheerder Janus Henderson, dat woensdag werd gepubliceerd. Dat is 8,4 procent meer dan in 2021, dat ook al een topjaar was. Na een correctie voor de waardestijging van de Amerikaanse dollar, bedroeg de onderliggende groei zelfs 13,9 procent.

De wereldwijde dividenduitkeringen groeiden zelfs zo sterk, dat ook heel wat nationale records verpulverd werden. In onder meer de Verenigde Staten, Canada en China was dat het geval, maar dichter bij huis ook in Frankrijk en Duitsland. ‘Ondanks de hoge inflatie, renteverhogingen, de oorlog in Oekraïne en dalende beurskoersen, bleven de dividenden in 2022 wereldwijd groeien’, zegt Jane Shoemake, portfoliomanager bij Janus Henderson, in een persbericht. ‘Gezien de omvang van de economische ontwrichting die de pandemie heeft veroorzaakt, is dat een verbazingwekkende prestatie. Het onderstreept ook het belang van dividenden voor beleggers over de hele wereld.’


Olie, banken en transport

De dividenden groeiden wereldwijd het sterkst bij olie- en gasbedrijven en bij bedrijven actief in de financiële sector. De stijgende energieprijzen lieten energieproducenten toe om hun winstuitkeringen met twee derde te vermeerderen, door zowel de reguliere uitkeringen te verhogen als eenmalige speciale dividenden uit te keren. Zo kon het Franse energiebedrijf TotalEnergies in 2021 profiteren van hoge energieprijzen in Azië en Europa, waardoor het dat jaar 16 miljard dollar winst binnenhaalde. Als beloning kregen de aandeelhouders in 2022 in totaal 8 miljard dollar uitgekeerd.

Banken en andere financiële instellingen, vooral in de VS, het Verenigd Koninkrijk en Europa, waren dan weer goed voor een kwart van de dividendgroei van 2022. Zij konden voortbouwen op het sterke herstel van de financiële sector na de pandemie. In de VS verhoogden bankenreuzen als JP Morgan Chase en Morgan Stanley hun dividenden vanaf het derde kwartaal van 2021, in sommige gevallen met 100 procent.

De verstoorde aanvoerketens en de torenhoge vrachtkosten tijdens de pandemie lieten op hun beurt wereldwijd ook de dividenduitkeringen van transportbedrijven hoge toppen scheren. ‘Ondanks die duidelijke sectoriële winnaars, was de groei eigenlijk over de hele linie zichtbaar’, stelt Janus Henderson. ‘Van alle bedrijven verhoogde 88 procent het dividend, of hield het dat minstens stabiel.’


Belg profiteerde ook

En daar kon ook de Belgische belegger van profiteren. De vermogensbeheerder becijferde dat Belgische dividenden vorig jaar 11,7 procent hoger lagen, en zo in absolute cijfers een totaalbedrag van 5,4 miljard dollar aftikten. Een groot, speciaal dividend van KBC is deels verantwoordelijk voor die toename. Hiermee liggen de Belgische bedrijven weer op het niveau van dividenduitkeringen van voor de pandemie. Geen enkel Belgisch bedrijf in de index van Janus Henderson verlaagde in 2022 zijn dividend.

Voor 2023 voorspelt Janus Henderson een verdere groei van de dividenden, tot 1.600 miljard dollar wereldwijd. Al zal die groei wel trager gaan dan in 2022, en naar schatting afklokken op 2,3 procent. Die groeivertraging was volgens de vermogensbeheerder al te merken in het laatste kwartaal van 2022. Shoemake: ‘Inflatie, verdere renteverhogingen en geopolitieke risico’s maken de toekomst onzekerder. De cashflows van ondernemingen komen onder druk te staan door zowel de lagere vraag als de hogere kosten voor leningen. Al zouden de banken daar net ook weer van kunnen profiteren, waardoor verdere dividendgroei dus zeker mogelijk en haalbaar blijft.’


DS, 02-03-2023 (Pieter Van Maele)