De schulden van de gezinnen zijn in ons land fors gestegen, vooral omdat er meer geleend wordt voor de aankoop van een woning. Volgens de ESRB zijn er ook heel wat Belgische gezinnen die al een grote schuldenlast dragen, en dat is riskant. Bij een economische of financiële schok zouden die gezinnen hun lening immers nog erg moeilijk kunnen afbetalen, wat de banken dan weer in gevaar brengt.

Maar van dergelijk doemscenario moeten we niet meteen uitgaan, meent Peter Vanden Houte, hoofdeconoom bij ING. De hypotheekschulden vormen het leeuwendeel van de schuld van de gezinnen. En die hypotheekschuld is al jaren stabiel, legt Vanden Houte uit. “Tussen 2000 en 2007 is die inderdaad fors gestegen, van een maandelijkse afbetaling van gemiddeld 500 euro naar gemiddeld 800 euro. Maar sinds 2007 is die prijs redelijk stabiel gebleven, en recent zelfs gedaald naar 750 euro.”

Waar komt die grotere schuld dan vandaan? Dat heeft te maken met de daling van de rente. Die daling, gecombineerd met een stabiele afbetaling, betekent dat je als gezin veel meer kan lenen. “De schuld aan de bank is dus toegenomen, maar die gezinnen staan niet meer onder druk”, zegt Vanden Houte. “Ik maak me dus nog geen zorgen. Dat zou wel het geval zijn als ook die maandelijkse afbetalingen fors gestegen zouden zijn.”

De toegenomen schuld van de gezinnen verklaart ook de hogere vastgoedprijzen. Doordat gezinnen meer hebben kunnen lenen, konden ze meer betalen voor een woning, wat de woningprijzen heeft opgedreven. Een tweede verklaring voor de prijsstijging is het gegeven dat heel wat beleggers de voorbije jaren de switch gemaakt hebben van de beurs naar de vastgoedmarkt. Daardoor zijn er “signalen van overwaardering” van de huizenmarkt, stelt de ESRB.

“In het jongste stabiliteitspact gaat de ECB uit van een overwaardering van 10 à 15 procent”, zegt Vanden Houte. “Maar de rente op woonleningen is intussen alweer licht beginnen stijgen, waardoor mensen minder kunnen lenen en die overwaardering voor een stuk uit de markt gaat.” Met andere woorden: de komende tijd zullen de woningprijzen beginnen dalen. “Je ziet dat nu al bij bijvoorbeeld grote villa's uit de jaren 70.”

Kapitaalbuffers

Waar zit het risico voor de banken dan, waar de ESRB voor waarschuwt? Stel dat er een economische schok komt en heel wat mensen hun job verliezen, waardoor ze hun lening niet langer kunnen afbetalen. Dan zitten de banken met een probleem. Vanden Houte: “De bank neemt de woning dan over, maar die is in waarde afgenomen, wat een verlies voor de bank betekent.” Maar erg waarschijnlijk is dergelijk scenario volgens hem niet. “De economie gaat toch eerder in de goede richting, met onder meer de werkloosheid die daalt.”

Bovendien hebben de banken hun voorzorgsmaatregelen genomen, door hun kapitaalbuffers te verhogen. “Men wil de banken verplichten om in de toekomst nog maximaal 80 procent van de totale woningprijs te lenen. Dat is een kleiner risico”, legt Vanden Houte uit. Gevolg daarvan is dat gezinnen minder zullen kunnen betalen. En dat brengt ons weer bij de woningprijzen, die daardoor op hun beurt zullen dalen.

Voorlopig zit er dus geen catastrofe aan te komen, en is er volgens Vanden Houte ook geen bijkomende actie nodig.

Bron: De Morgen 29/11/2016
http://www.demorgen.be/dmselect/moe...markt-b43d50ce/

Eigen mening: De economie is steeds onderworpen aan het spel van vraag en aanbod. Wanneer er veel huizen te koop staan zal de prijs van een huis dalen, wanneer er minder huizen te koop staan zullen de prijzen stijgen. Dit is volgens mij nog steeds de belangrijkste factor die de prijs van huizen beïnvloed. Wat men in dit artikel vertelt is zeker waar en zal zeker zijn invloed hebben, maar die invloed is in mijn ogen vrij beperkt. Bovendien heeft de inflatie ook hier zijn invloed, ook hierover werd in het artikel niets verteld.